Cyber ist nicht länger nur ein IT-Problem.
Am Wochenende vom 19. September 2025 lahmgelegt, Flughäfen in Europa: ein Angriff auf einen Dienstleister genügt, und die Infrastruktur eines ganzen Kontinents wackelt. Die Weltpolitik ist digitalisiert, und damit liegen Cyber-Risiken wie eine offene Flanke vor uns.
Für M&A, Private Equity und Banken bedeutet das: Was früher als „technische Due Diligence“ in einer Fußnote auftauchte, kann heute Kaufpreise verschieben, Portfolios destabilisieren oder Kredite ins Rutschen bringen.
Pre-Deal: Blindflug ist keine Option
Yahoo ist das Paradebeispiel.
Während Verizon mitten in der Übernahme steckte, wurde ein massiver Datenvorfall öffentlich. Ergebnis: der Kaufpreis sank um 350 Millionen Dollar.
Auch Equifax zahlte teuer – fast 800 Millionen Dollar an Strafen und Folgekosten, ausgelöst durch eine bekannte, aber nicht geschlossene Schwachstelle.
Und Marriott-Starwood? Über 500 Millionen Gästedaten wurden gestohlen – mit massiven Strafen und Reputationsschäden.
Diese Fälle zeigen: Cyber ist kein reines Add-on, sondern ein finanzieller Risikofaktor, der Due Diligence beeinflusst wie ein zusätzlicher Bilanzposten.
Wer heute ein Unternehmen kauft, ohne seine digitale Angriffsfläche zu prüfen, riskiert einen Blindflug.
Und es betrifft nicht nur die Global Player. Gerade Mittelständler sind anfällig: veraltete Systeme, Schatten-IT, Zugangsdaten im Darknet. Und immer öfter geht es nicht nur um Technik, sondern auch um Reputation: CEOs, deren private Daten im Darknet landen – von kompromittierenden Fotos bis zu falschen Narrativen („CEO as pedophile“) – können ein Unternehmen binnen Stunden zerstören.
Post-Deal: Wenn das PortCo hustet, kränkelt der Fonds
Für Private Equity liegt die Herausforderung noch eine Ebene höher.
Ein einziges PortCo mit gravierenden Schwachstellen kann den gesamten Fonds gefährden.
Im Buy-and-Build-Modell multipliziert sich dieses Risiko – jede neue Einheit bringt nicht nur Umsatz, sondern auch neue digitale Risiken.
Die jüngsten Fälle sprechen für sich:
- Der CrowdStrike-Ausfall legte weltweit Windows-Systeme lahm – ein Fehler in einem Update, Milliardenverluste, und zahllose PortCos mitten drin.
- Snowflake-Leaks führten zu Datenverlusten bei Banken und Retailern – mit unmittelbaren Folgen für Partner, Lieferketten und Kunden.
Cyber kennt keine geografischen Grenzen und keine Schonfristen.
Ein Vorfall bei einem Dienstleister reicht, und gleich mehrere Beteiligungen wanken.
Portfolio-Transparenz ist deshalb nicht nice-to-have, sondern überlebenswichtig.
Banken: Cyber ist das neue Kreditrisiko
Auch Banken können Cyber nicht mehr ignorieren.
Ein gehackter Mittelständler bedeutet nicht nur Ärger für den Unternehmer – er kann sofort zum Kreditausfall werden.
Und die Regulatoren machen Druck:
- NIS2 verpflichtet schätzungsweise über 30.000 Unternehmen, ihre Lieferketten und kritischen Kunden im Blick zu behalten.
- DORA verlangt durchgängiges Cyber-Risikomanagement in Finanzinstituten selbst. Darunter auch die Bewertung und Überwachung der IKT-Dienstleister
Das heißt: Cyber ist heute genauso Teil des Kreditrisikos wie die klassische Bonität. Wer es übersieht, verstößt nicht nur gegen gesunden Menschenverstand, sondern riskiert auch aufsichtsrechtliche Konsequenzen.
Intellectual Property & Reputation: die unsichtbaren Assets
Cyber betrifft längst nicht mehr nur Server und Firewalls.
- Intellectual Property kann gestohlen oder verkauft werden – vom Quellcode bis zu Forschungsdaten.
- Reputation ist angreifbar wie nie zuvor: Wenn im Darknet plötzlich die Behauptung kursiert, der CEO sei pädophil, dann ist der Schaden sofort existenziell, auch ohne dass ein „Hack“ stattgefunden hat.
Jedes Unternehmen mit einer Website oder einer Verbindung ins Internet ist ein potenzielles Opfer. Niemand ist zu klein, niemand zu uninteressant.
Vom Podcast zum Praxisfall
Im Podcast Merge with Caution fiel das Beispiel Tailgating – ein Kollege hält die Tür im Büro auf, und schon steht ein Fremder mitten im Unternehmen.
Das klingt banal, ist aber hochgefährlich.
Die Lehre: Cyber beginnt im Kleinen. Nicht nur Hackerangriffe, sondern auch menschliches Verhalten, Nachlässigkeiten oder alte Prozesse sind die Einfallstore.
Und genau diese scheinbar kleinen Schwächen führen zu den großen finanziellen Schäden – im schlimmsten Fall mitten in einem Deal.
Lektionen aus der Versicherungswelt
Eine Branche hat diese Entwicklung früh verstanden: die Versicherer.
Ob Aon, HDI, Ergo, Berkley,… oder andere führende Player – sie verlassen sich seit Jahren auf outside-in Ratings, um Cyber-Risiken faktenbasiert einschätzen zu können.
Der Vorteil:
- Real-time statt monatelanger Prüfungen.
- Non-intrusive – keine Zugriffe auf interne Systeme.
- Fokus auf Relevanz – kein Rauschen, keine Überfrachtung, sondern klare Priorisierung.
Was sich in der Versicherungswelt bewährt hat, ist nun für M&A, PE und Banken gleichermaßen relevant.
Cyber, Cash & Chaos – die Achillesferse moderner Deals
Wir leben in einer Welt, in der Geopolitik, Digitalisierung und Cybercrime Hand in Hand gehen.
Jede Attacke ist ein finanzielles Ereignis – sie verändert Kaufpreise, blockiert Verhandlungen, löst Strafen aus oder frisst sich unbemerkt in ganze Portfolios.
Cyber bringt Deals selten komplett zum Stillstand – aber es bringt sie ins Wanken, verzögert sie oder verschiebt die Konditionen.
Die fatalen Folgen liegen auf der Hand: Preisabschläge, Exit-Probleme, regulatorische Strafen, Reputationsverluste.
Fazit
Und jetzt die entscheidende Frage: Wäre es nicht schön, wenn es etwas gäbe, das diese Lücke schließt?
Eine Lösung, die kein tiefes Cyber-Know-how erfordert, sondern use-case-basiert Transparenz schafft.
Die direkt den möglichen finanziellen Verlust beziffert, die sofort zeigt, ob ein Unternehmen bereits angegriffen wurde oder wahrscheinlich Ziel sein wird, und die Investoren, Banken und Private-Equity-Teams in die Lage versetzt, innerhalb von Minuten Klarheit zu haben.
Genau das ist der Anspruch, mit dem wir bei cysmo® arbeiten. Seit 2017 entwickeln wir Outside-in Ratings, die ohne technisches Vorwissen sofort Transparenz schaffen. In nur einer Minute sehen Investoren, Banken und PE-Teams, ob ein Unternehmen angegriffen wurde, wo die größten Lücken liegen und welche finanziellen Folgen drohen.
Und das funktioniert unabhängig von der Größe der Infrastruktur – vom kleinen Mittelständler bis hin zu globalen Cloud-Umgebungen, für einzelne Deals genauso wie für ganze Portfolios.
Die gute Nachricht: Sie müssen das nicht glauben – Sie können es ausprobieren.
In Echtzeit, in sieben Sprachen verfügbar, einfach per Switch: Mit einem Testzugang sehen Sie sofort, welche Risiken sichtbar werden – und welchen Unterschied das für Ihre Deals und Portfolios macht.
cysmo® ist eine deutsche Plattform – entwickelt in Deutschland, aus Deutschland in die Welt. Und sie zählt heute zu den vielversprechendsten Cyber-Tech-Lösungen, die internationale Märkte verändern.
So verliert die Achillesferse moderner Deals ihre Gefahr – weil Transparenz und schnelle Handlungsmöglichkeiten aus einer tödlichen Schwachstelle einen beherrschbaren Risikofaktor machen.
Dies ist ein Gastbeitrag von Hannah Victoria Groß, Chief Digital Officer bei cysmo Cyber Risk Rating.
