Auswertung 1. Halbjahr 2025
Der DEALCIRCLE M&A-Pulse ist eine regelmäßig durchgeführte Umfrage, die das Stimmungsbild und aktuelle Trends im Small- und Midcap-M&A-Markt widerspiegelt.
Befragt wurden über 1.000 M&A-Professionals aus verschiedenen Bereichen, vor allem M&A-Berater sowie Private-Equity-Investoren und strategische Käufer. Ziel der Umfrage ist es, die Entwicklungen und Erwartungen der Marktakteure für 2025 zu verstehen und die größten Herausforderungen und Chancen im Small- und Midcap-Segment zu analysieren. Die Ergebnisse der Umfrage bieten wertvolle Einblicke für die M&A-Community.
Zusammenfassung der Key Findings
Es haben sich 6 Key Findings herauskristallisiert, die wir hier kurz zusammenfassen und in der Ergebnisauswertung im Detail beleuchten:
1: Gedämpfte Transaktionsaktivität und anhaltender Bewertungsdruck
Der Markt zeigt einen klaren Trend zur Vorsicht und 88 % der Befragten rechnen mit gleichbleibenden oder sinkenden Bewertungen.
2: Transaktionsabbruch: Gründe für Broken Deals
Hauptgründe für den Transaktionsabbruch sind Kaufpreiserwartungen (21 %), Rückgang des Current Tradings während der Transaktionsdauer (20 %), Vertrauensverlust während der Due Diligence (14 %) und eine fehlende Finanzierung (12 %).
3: Ungeklärte Nachfolge als Hauptverkaufsgrund
Mit 53 % ist der häufigste Verkaufsgrund eine ungeklärte Nachfolge. Damit bleiben Nachfolgethemen der Hauptgrund für Unternehmensverkäufe im Smallcap-Segment.
4: Prozessdauer bleibt lang und Anzahl abgeschlossener Deals niedrig
Die langen Prozessdauern aufgrund der komplexen und schwierigen Marktlage führen zu einer niedrigen Anzahl an abgeschlossenen Deals.
5: Käufer sind nach wie vor zurückhaltend
Durch die aktuelle Marktlage, wirtschaftliche und geopolitische Risiken sind Käufer weiterhin zurückhaltend und die Bewertungen sinken.
6: Finanzierungsbereitschaft der Banken sinkt
Die Mehrheit der Befragten rechnet mit gleich bleibender oder sinkender Finanzierungsbereitschaft der Banken in 2025.
Fazit
Die Ergebnisse des DealCircle M&A-Pulse zeigen, dass die Transaktionsaktivität im Small- und Midcap-M&A-Markt weiterhin gedämpft ist. Die Abschlussquote bleibt niedrig und viele Deals verzögern sich aufgrund von Bewertungsdruck und einer Kluft zwischen den Kaufpreiserwartungen der Verkäufer und der Zahlungsbereitschaft der Käufer. Wichtige Gründe für gescheiterte Transaktionen sind Preisabweichungen, unerwartete Ergebnisse und schwindendes Vertrauen während der Due Diligence.
Nachfolgeregelungen sind weiterhin der Hauptgrund für Unternehmensverkäufe. Die eingeschränkte Finanzierungsbereitschaft der Banken ist eine Hürde, wodurch alternative Finanzierungen wie Private Equity an Bedeutung gewinnen. Der Markt wird stärker von der wirtschaftlichen Lage, dem Zinsumfeld und politischen Unsicherheiten beeinflusst, weniger von der Käuferstruktur.
Die Käuferstruktur wird von strategischen Käufern dominiert, insbesondere in den Sektoren Technologie, Medien, Gesundheitswesen, Energie und Business Services, während Immobilien und Bau weniger attraktiv erscheinen. Die größten Herausforderungen bleiben Verkäufererwartungen und bürokratische Hürden.
Für 2025 wird weiterhin eine zurückhaltende Stimmung erwartet, mit begrenzten Finanzierungsoptionen und verlängerten Transaktionsdauern. Es ist jedoch ein Licht am Ende des Tunnels zu sehen und Unternehmen, die flexibel agieren, haben gute Chancen auf erfolgreiche Deals.
Alle Fragen, Antworten und detaillierte Analysen finden Sie in der Auswertung (PDF).
